Das einzig komplizierte am thesaurierenden Festgeld ist der Name, das Prinzip ist ganz leicht: Die Zinsen, die man für sein Festgeld erhält, bleiben auf dem Festgeldkonto und summieren sich mit dem Anlagebetrag. Dadurch erhält man nicht nur Zinsen für diesen Anlagebetrag, sondern auch Zinsen für die Zinsen. Bei höheren Zinssätzen tritt dadurch der so genannte Zinseszinseffekt ein – in der aktuellen Niedrigzinsphase ist dieser Effekt allerdings nicht besonders ausgeprägt.

Beim ausschüttenden Festgeld werden die erwirtschafteten Zinsen regelmäßig, meist jährlich, an den Anleger ausgeschüttet. Die Zinserträge bleiben nicht auf dem Festgeldkonto, sondern werden auf ein Referenzkonto ausgezahlt. Dadurch profitiert man zwar nicht vom Zinseszinseffekt, kann sich dafür aber jedes Jahr über ein paar Extra-Euro freuen. Unter dem Strich verliert diese Festgeldanlage jedoch an Wert durch die zwischenzeitliche Inflation, da das Festgeld-Konto ohne Zinsgutschriften nicht anwächst.

Diese Art der Verzinsung ist insbesondere in EU-Staaten wie Österreich, Portugal, Italien oder Kroatien verbreitet. Der Zinsertrag, der bei dieser Festgeldanlage erwirtschaftet wird, verbleibt weder auf dem Festgeldkonto, noch wird er jährlich an den Anleger ausgeschüttet. Stattdessen werden die pro Jahr erwirtschafteten Zinsen summiert und am Ende der Festgeldanlage mit dem Anlagebetrag ausbezahlt. Da bei diesem Zinsmodell weder das Festgeldkonto durch die Zinserträge anwächst, noch der Anleger den Zinsertrag vor Ablauf der Vertragslaufzeit einsetzen kann, sinkt die Rendite unter den erhaltenen Anlagezins. Dafür sind die Zinsen bei diesen Festgeldangeboten um einiges höher als die der ausschüttenden oder thesaurierenden Festgelder und die Rendite meist dennoch lukrativer.

Viele Banken geben die Art der Verzinsung vor und der Anleger muss abwägen, ob er lieber ein thesaurierendes oder ausschüttendes Festgeld wählt. Es gibt jedoch auch Angebote, bei denen der Anleger entscheidet, welches Zinsmodell er bevorzugt. Von der Rendite her unterscheiden sich die beiden Varianten kaum, wie im FMH-Festgeldvergleich zu sehen ist. Deshalb ist es gerade in der Niedrigzinsphase oft reine Geschmackssache, ob man sich eher über einen Zuwachs auf dem Festgeldkonto freut oder darüber, einmal im Jahr von den erwirtschafteten Zinsen schick essen gehen zu können. Bei höheren Anlagebeträgen jedoch kann die Entscheidung für das ausschüttende Festgeld sinnvoll sein.

Leider, leider: Auch Zinserträge sind Einkünfte und müssen entsprechend versteuert werden. In Deutschland sind Zinseinkünfte bis zu 801 Euro pro Person und Jahr steuerfrei. Allerdings braucht die Bank einen Freistellungsauftrag über den voraussichtlichen Zinsertrag, sonst wird die Abgeltungssteuer (26,375 Prozent) der Zinseinkünfte von der Bank direkt an das Finanzamt weitergereicht. Wer mehr als 801 Euro Zinserträge im Jahr erwirtschaftet, muss nur den Betrag versteuern, der über dem Steuerfreibetrag liegt. Beim ausschüttenden Festgeld wird dieser Zinsertrag bei deutschen Angeboten jedoch erst ab einer Anlagesumme über 20.000 Euro erreicht. Vorsicht ist beim thesaurierenden Festgeld angesagt: Da die Zinsen hier nicht jährlich ausgeschüttet, sondern gesammelt und erst am Laufzeitende mit dem Anlagebetrag ausgezahlt werden, fällt auch die Abgeltungssteuer auf den gesamten Betrag über den steuerfreien 801 Euro an. Das bedeutet, hätte man drei Jahre lang mit einer ausschüttenden Anlage steuerfrei 400 Euro Zinsertrag pro Jahr, das heißt insgesamt 1.200 Euro kassieren können, muss man bei einer thesaurierenden Anlage bei gleicher Verzinsung rund ein Drittel der Rendite versteuern. Denn obwohl der Betrag insgesamt der gleiche ist, werden hier die 1.200 Euro auf einmal ausgezahlt und liegen damit knapp 400 Euro über dem jährlichen Steuerfreibetrag. Bei der Abgeltungssteuer von 26,375 Prozent inkl. dem Soli. Zuschlag wären das immerhin 105 Euro Verlust gegenüber dem anderen Zinsmodell.